Die Erste Group fungierte gemeinsam mit Citi, Jefferies und Morgan Stanley als Joint Global Coordinator beim Börsengang von Hidroelectrica, einem führenden Stromerzeuger mit einem starkem Portfolio aus erneuerbarer Energie, an der Bukarester Börse in der Höhe von 1,9 Miliarden Euro. Die Börsennotierung von Hidroelectrica ist der bis dato größte Börsengang in Rumänien, der drittgrößte in Zentral- und Osteuropa und der größte in Europa im Jahr 2023.
Der Börsengang der Hidroelectrica war um ein Vielfaches überzeichnet und lag preislich leicht über dem mittleren Bereich der Preisspanne. Daraus ergibt sich eine Bewertung von über 9,4 Milliarden Euro, was das Unternehmen zum größten Unternehmen an der Bukarester Börse in Bezug auf die Marktkapitalisierung macht. Der Börsengang zog allein bei rumänischen Privatanlegern rund 1,2 Milliarden Euro an. Neben starken lokalen institutionellen Anlegern waren auch ein breites Spektrum internationaler Anleger bestrebt, in Hidroelectrica zu investieren, einige als Erstanleger in rumänischen Einzeltiteln. Bei den angebotenen Aktien handelte es sich um die rund 20-prozentige Beteiligung des Fondul Proprietatea an Hidroelectrica (unter der Annahme, dass die Mehrzuteilungsoption in vollem Umfang ausgeübt wird); Die restlichen 80 Prozent werden weiterhin vom rumänischen Staat gehalten.
Stärkung der Kapitalmärkte in CEE
Die Aufmerksamkeit, die diese Transaktion bei internationalen Investoren erregt hat, bringt die CEE-Region zurück auf die Agenda der internationalen Investorengemeinschaft. Gelegenheiten wie der Börsengang der Hidroelectrica sind perfekt dafür geeignet, um die Aktienmärkte zu stärken: mit seinem Profil entspricht das gutgeführte Unternhemen dem großen Anleger-Enthusiasmus für erneuerbarer Energien sowie für grüne Investitionsmöglichkeiten. Solche „equity stories“ bieten eine einzigartige Gelegenheit für Investoren und setzen auch ein positives Zeichen für die Entwicklung der Kapitalmärkte in unserer Region.
Als Finanzinstitut, das tief in der Region verwurzelt ist, stellt die Entwicklung der CEE-Kapitalmärkte eine wichtige Säule der Strategie der Erste Group dar. “Börsennotierungen öffnen nicht nur die Tür für Wachstum durch verbesserten Zugang zu zusätzlichem Kapital, sondern schaffen auch Anreize für Transparenz und Corporate Governance. Daher sind wir dankbar, dass der verkaufende Aktionär, das Management von Hidroelectrica und der kontrollierende Aktionär, der rumänische Staat, den Börsegang unterstützt haben“, erklärt Jürgen Prumetz, Head of Corporate Capital Markets bei Erste Group.
Hidroelectrica
Hidroelectrica ist der führende Anbieter von Wasserkraft und die Nummer 1 unter den Energieerzeugern in Rumänien. Das Unternehmen diversifiziert nun zusätzlich in Wind- und Solarkraftwerke. Derzeit deckt Hidroelectrica rund 29 Prozent des rumänischen Strombedarfs und verfügt über eine Wasserkraftkapazität von 6,3 GW, betreibt 108 MW Onshore-Windkraftanlagen und deckt 8 Prozent des rumänischen Energieeinzelhandelsmarktes ab (Stand: Dezember 2022). In den kommenden Jahren sollen weitere 2 GW Solar-, 1 GW Wind- und 300 MW Wasserkraftkapazität hinzukommen.
Fondul Proprietatea
Der Fondul Proprietatea wurde in Rumänien im Jahr 2005 per Gesetz gegründet, um Personen zu entschädigen, deren Vermögen durch das kommunistische Regime missbräuchlich enteignet wurde. Der Fondul Proprietatea gewährt den betreffenden Personen Anteile am Fondul Proprietatea im Verhältnis zu ihrem Verlust und besitzt Anteile an verschiedenen staatlichen Unternehmen. Im Laufe der Jahre hat sich der Fondul Proprietatea jedoch von den meisten seiner Beteiligungen getrennt, häufig über die Börse.
